芯原股份-U:银华基金于1月20日调研我司

2022-07-06 15:00:44 147小编 287

2022年2月10日芯原股份-U(688521)发布公告称:银华基金于2022年1月20日调研我司。

本次调研主要内容:

问:请问公司的芯片设计项目进入量产阶段的比例有多大?

答:公司的一站式芯片定制服务主要面向消费电子、汽车电子、计算机及周边、工业、数据处理、物联网等广泛应用市场,包括芯片设计业务和芯片量产业务。据统计,公司的绝大部分项目在完成芯片设计后都能进入量产阶段,量产的数量会受到市场容量的影响。有少数客户没有成功量产,可能是受到市场环境变化的影响。公司在与客户的洽谈过程中也会对客户和市场情况进行调查及判断,尽量选择有能力保障项目进入量产阶段的优质客户进行合作。

问:请问随着客户业务的发展,会不会有客户选择自建团队,自己研发IP或芯片?

答:经过多年的发展和积累,芯原拥有多个成熟的行业应用解决方案、优秀的芯片设计能力、丰富的芯片设计经验以及深厚的半导体IP储备。基于公司先进硬件技术能力以及长期服务各类客户的经验积累,芯原与多家国内外大型互联网公司客户保持了良好的合作关系。在与客户合作的过程中,芯原能够帮助客户高效率、高质量、低成本、低风险地完成芯片的设计实现和量产出货。通过芯原提供的服务,客户没有必要在硬件方面进行大量投入,可以集中精力在产品定义、系统架构、软件开发及市场营销等方面,并借助芯原在芯片设计和量产优化等方面的优势,完善产品功能,提升产品性能。

问:请问公司两大主营业务的协同性是如何体现的?

答:芯原商业模式具有较强的协同效应,可以共同促进公司研发成果的价值最大化。在2021年前三季度,公司协同收入(包含超过两类业务收入)占比68.76%公司的一站式芯片定制服务和IP授权业务存在很强的协同性,这体现在:一方面,公司在为客户提供半导体IP授权服务的过程中,优质的IP和服务逐步受到客户认可,当客户出现新的芯片定制需求时,基于已有合作基础,会优先考虑采用芯原的一站式芯片定制服务;另一方面,公司在为客户提供一站式芯片定制业务的过程中,IP的选型很大程度上决定了芯片的性能和功耗,因此对于客户而言,在一站式芯片定制业务中使用芯原自有IP在成本和设计效率等方面更具优势。

问:请问公司预计研发人员的增长速度会保持在什么水平?

答:公司始终重视优秀研发团队的建设,坚持引进和培养优秀人才是公司生存和发展的关键,也是公司持续提高核心竞争力的基础。截止2021年底,公司研发人员1,118人,占比87.34%,研发人员数量较往年呈稳定增长趋势。公司会不断扩充研发团队,但会保持一个稳定、合理的增长速度。

芯原股份-U主营业务:芯原是一家依托自主半导体IP,为客户提供平台化、全方位、一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务的企业。公司至今已拥有高清视频、高清音频及语音、车载娱乐系统处理器、视频监控、物联网连接、数据中心等多种一站式芯片定制解决方案,以及自主可控的图形处理器IP、神经网络处理器IP、视频处理器IP、数字信号处理器IP和图像信号处理器IP五类处理器IP、1,400多个数模混合IP和射频IP。主营业务的应用领域广泛包括消费电子、汽车电子、计算机及周边、工业、数据处理、物联网等,主要客户包括IDM、芯片设计公司,以及系统厂商、大型互联网公司等

芯原股份2021三季报显示,公司主营收入15.21亿元,同比上升43.37%;归母净利润-2181.63万元,同比上升74.5%;扣非净利润-6435.52万元,同比上升49.43%;其中2021年第三季度,公司单季度主营收入6.48亿元,同比上升73.72%;单季度归母净利润2382.87万元,同比上升209.89%;单季度扣非净利润1358.49万元,同比上升129.98%;负债率25.25%,投资收益1433.44万元,财务费用84.67万元,毛利率36.9%。

该股最近90天内共有5家机构给出评级,买入评级5家;过去90天内机构目标均价为86.41。近3个月融资净流出1.37亿,融资余额减少;融券净流入1949.23万,融券余额增加。证券之星估值分析工具显示,芯原股份(688521)好公司评级为3星,好价格评级为1星,估值综合评级为2星。(评级范围:1 ~ 5星,最高5星)

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